自2000年9月以來，XXX信用社對本轄區的奶牛養殖業進行貸款的重點扶持，截止2005年2月末，信用社存量貸款中養牛業貸款餘額達1.2億元。XXX鎮的奶牛存欄量從2000年的3000多頭，達到目前的16000頭，500頭以上規模的養牛小區11個，2003年高峯期奶牛的存欄量甚至達到了18000多頭。信用社對XXX鎮奶牛養殖業的資金投入，受到了當地政府和農民的歡迎，為當地農村經濟的發展和農民的增收、信用社的增效起到了積極的促進作用。
但2004年以來，XXX信用社的不良貸款大幅攀升，2004年末和2005年頭兩個月，信用社的新增不良貸款達3000多萬元，新增不良貸款中絕大部分的貸款用途為：奶牛養殖。因此，XXX鎮奶牛養殖業整體經濟效益的大滑坡、奶牛養殖户的大面積虧損造成了信用社不良貸款的猛增，通過調查，形成養牛業不景氣的主要原因有以下幾個方面：
一、飼料價格上漲，牛奶的銷售價格低迷
從2004年3月，我縣奶牛飼料的平均價格從0.6元左右/斤持續上漲，並上升到0.85元-0.90元/斤，漲幅高達42%，造成養牛業的飼養成本大幅度提高；作為養牛業一項主要經濟來源的牛奶銷售收入，幾年來牛奶的價格一直維持在0.8元-0.9元/斤這一區間，與飼料價格上漲的趨勢不成正比。而經過測算，只有當牛奶價格高於飼料價格0.25元/斤以上時，養牛户通過銷售牛奶獲得銷售收入，再減去飼料、僱工費、水電費、獸藥、消毒費和貸款利息等費用支出，才能夠在保本的基礎上實現利潤，就是説0.25元的牛奶和飼料的差價是奶牛養殖的保本價格。因此，2004年3月份以來飼料和牛奶的市場價格變化，直接造成養牛業的大面積虧損。
二、奶牛銷售價格下滑
飼料價格的持續走高的市場形勢，使養牛業陷入了困境，由此產生的負作用使奶牛的價格大幅度下滑：優質成年奶牛的價格從高峯期（2003年）的每頭1.8萬元到2萬元，下降到目前的8000元到1萬元，差價達1萬元左右；小母牛犢的價格從高峯期的每頭6000-8000元，下降到目前的500元左右；淘汰奶牛的價格從高峯期的每頭3500元左右，下降到目前的1500元左右。目前已經出現了牛犢待賣但無人問津的現象。由此造成的影響體現在以下二個方面：
1、成年奶牛價格下滑雖然目前對養牛户的經營不會產生直接的不利因素，也不是造成目前養牛業虧損的主要原因，但目前存欄的奶牛是信用社金額巨大的信貸資產之一，其價格的貶值，直接造成養牛户的資不抵債，使信用社的信貸資產形成了巨大的風險。同時其價格的走低與飼料價格的攀升的現實，直接形成牛犢和淘汰奶牛價格的下滑；
2、2004年以前，養牛户通過銷售牛奶獲得銷售收入，已經基本可以與各項支出和相關費用相抵，部分自有資金比例高、養殖經驗豐富的養牛户在這一環節已經取得了一定的利潤。並且，養牛户流動資金充足，配方科學、質量良好、投量合理的飼料餵養，使得奶牛的產奶量多、奶質好，並且產犢率高。由於牛犢數量充裕，養牛户在保留一定數量牛犢繼續餵養、擴大養殖規模以外，可以對剩餘的牛犢進行銷售，每頭6000-8000元的銷售收入也是實現利潤的根本保障。同時，一部分年齡大、產奶低的淘汰奶牛也可以較高的價格進行變現。因此奶頭養殖業的行情曾經是"一片大好"。但是2004年3月以來，飼料價格的居高不下，已經讓養牛户入不敷出，而由此帶動的牛犢和淘汰牛價格滑坡的負面市場效應，更讓奶牛養殖業的經營雪上加霜，微薄的銷售收入解決不了養牛户資金緊張的根本問題。
三、流動資金短缺，經營出現惡性循環
由於上述原因，部分養牛户在銷售收入減少的情況下，流動資金短缺，但仍必須投入資金，進行必要的飼料投量，因此只能四處借錢舉債來養活奶牛。但由於短期內資金支出大於收入的現象難以改變，其流動資金日益減少，只能縮減資金投入，靠減少飼料的投入量或降低飼料的營養含量進行維持，而這又勢必造成奶牛體質的下降、產奶量的降低，所以牛奶和牛犢銷售收入的減少的結果又在所難免，奶牛業的生產和經營出現了惡性的循環。更令人擔憂的是：部分養牛户已經私自變賣、轉讓奶牛來養活其它的奶牛，這種"以牛養牛"的現象，將給信用社的信貸資產造成直接的風險。
四、奶牛選購價格過高、奶牛質量參差不齊
2003年奶牛和牛奶市場待續升温，在政府的大力號召下，大量農户選擇從事奶牛養殖。同時，過熱的市場造成了奶牛的價格膨脹，2003年7-12月份，成年奶牛的市場價格高達2萬多元。由於部分農户缺乏市場風險意識和必要的養殖經驗，在其從事養殖的起步階段，就出現了只重數量、不顧價格、不重質量的現象，盲目地購進大量的奶牛。據統計：2003年下半年，XXX鎮農户以2萬元左右的高價，新增存欄奶牛5000餘頭，人為地造成養殖成本過高。而且由於部分養牛户缺乏必要的選牛經驗，部分奶牛品種不純、體質差、產奶量低，有的甚至根本就不是奶牛。在飼養過程中，部分養牛户也沒有掌握科學的養牛方法，病牛和死牛的現象時有發生。因此，在奶牛市場剛剛趨於平穩的2004年初，其經營就已經出現了虧損，使信用社的貸款過早地出現了不良。勉強維持經營的養牛户也由於較高養殖成本和質量較差的奶牛等因素，在日常同樣多資金投入的情況下，目前的經營也已經陷入了困境，無法正常歸還信用社的貸款。
五、養牛户經營單一，抵禦風險能力差
東棘鎮的大部分養牛户搞專業養殖，放棄了農業種植，沒有其他的收入來源，因此經營一旦出現虧損，在無法獲得信用社的資金支持的情況下，就無法正常經營，這也是信用社不良貸款居高不下的客觀原因之一。
六、信用環境污染，信用觀念有待加強
由於養牛業的大面積虧損，以及XXX信用社2004年全年基本停止發放養牛貸款的現實，部分養牛户失去了繼續經營的信心，對還貸和結息有牴觸情緒。一些養牛户持攀比、觀望態度，以至一些原本信用意識良好的養殖户也不能主動歸還信用社的貸款，加大了信用社信貸人員的工作量，致使信用社的不良貸款出現了"前清後增"。2002年以來，XXX鎮作為XX市"信用工程"的試點，初步建立的信用環境受到污染，廣大農户初步形成的信用意識面臨着嚴峻的挑戰。
七、信用社的貸款管理工作脱節
由於XXX信用社的貸款筆數多、XXX鎮的地域較為分散、養牛户主動還貸的比例偏低、信用社信貸人員少、貸款管理力度不強等方面的原因，信用社的貸後檢查工作跟不上，對到期貸款的催收工作不到位，使信用社的信貸工作只停留在對新增不良貸款的被動清收上，信貸管理工作嚴重脱節。這也是信用社不良貸款"前清後增"的主要原因之一。
八、縣政府承諾的小額貸款貼息款沒有及時到位
2000年政府為了鼓勵和推廣奶牛畜牧養殖，採取了一系列優惠政策，其中主要的一條就是對農户2000年至2003年的小額畜牧養殖貸款進行貼息，並做出了承諾。目前市政府承諾的貼息款已經到位，及時發放到農民的手中，但縣政府應該拔付的貼息款150餘萬元未能按時兑現。由於XXX鎮的貼息對象主要是養牛户，因此貼息款的拖欠，對養牛户的還息還貸造成了一定的影響，部分養牛户對歸還貸款本息甚至出現了牴觸情緒。
針對XXX信用社不良貸款大幅攀升、養牛業貸款集中出現不良的不利局面，縣聯社已經對XXX信用社的領導班子進行了調整，縣聯社和信用社有關人員正積極採取措施，夜以繼日地清收、盤活不良貸款，盡力扼制新增不良貸款的出現。